Oi Paulo! Desculpe pela demora da resposta.
O Lmms é um programa do tipo Estúdio focado na produção de música elêtronica e loops parecido com o
FL Studio. Com ele você pode fazer vários tipos de música, além de eletrônica, apesar de haver algumas limitações do mesmo em relação à edição musical. Para ter uma idéia do que o programa pode fazer visite
essa página de demos.
Respondendo à pergunta se ele cria arquivos MIDI, a resposta é Não. O Lmms
consegue importar arquivos MIDI que são nada mais nada menos que notas. O que o Lmms faz com esses arquivos MIDI é adicionar um instrumento para tocar essas notas e gerar o produto final, ou seja, um arquivo de áudio.